Assurance-vie : pourquoi votre contrat bancaire vous coûte 30 % de performance

L’assurance-vie reste le placement préféré des Français — 1 900 milliards d’euros d’encours fin 2024. Mais derrière cette popularité se cache une réalité moins reluisante : la majorité des contrats détenus le sont auprès de réseaux bancaires, avec une structure de frais qui détruit silencieusement la performance.

1. Frais d’entrée : 3 % en moins dès le premier euro

Un contrat bancaire standard prélève 2 à 3 % de frais d’entrée sur chaque versement. Sur 100 000 € versés, 3 000 € disparaissent immédiatement. Un contrat patrimonial bien sélectionné prélève 0 % de frais d’entrée. Ces 3 % récupérés, capitalisés sur 20 ans à 4 % net, représentent 6 580 € de gain.

2. Frais de gestion annuels : l’effet cumulé

Les frais de gestion sur unités de compte varient typiquement de 0,60 % à 1,10 % par an selon le contrat. Sur un horizon de 20 ans, 0,50 % d’écart de frais représente environ 10 % de capital final en moins. Soit 50 000 € sur un encours de 500 000 €.

3. Le fonds euros : ce que cache la moyenne

Les rendements 2024 publiés par les assureurs s’étalent de 1,80 % (réseaux bancaires nationaux) à plus de 3,60 % (assureurs patrimoniaux ou mutualistes). L’écart de 1,80 point sur 200 000 € investis en fonds euros représente 3 600 € de différence annuelle. Sur 10 ans, plus de 40 000 € de capital cumulé.

4. La fiscalité avantageuse, un cadre puissant si on l’exploite

Au-delà de 8 ans, l’assurance-vie ouvre droit à un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les retraits, puis une fiscalité réduite à 7,5 % (au lieu de 12,8 %) jusqu’à 150 000 € d’encours par bénéficiaire. La transmission via la clause bénéficiaire reste un mécanisme exceptionnel : 152 500 € transmis hors succession par bénéficiaire pour les versements avant 70 ans (art. 990 I CGI).

Notre approche

Nous travaillons avec une sélection de contrats patrimoniaux à 0 % de frais d’entrée, frais de gestion compétitifs (0,60 à 0,80 % sur UC), et architecture ouverte (plus de 500 supports accessibles, incluant des UC immobilières, du Private Equity et des produits structurés à capital garanti).

Notre cabinet ne perçoit aucune rétrocommission cachée sur les produits sélectionnés. Notre rémunération est transparente, négociée avec vous.

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